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第86章 市场要再跌的话多少就有些不懂事了（第1页）

a股9月12日市场要再跌的话，多少就有些不“懂事”了

早上好!央行出手稳汇率以及社融数据向好预期，叠加增量市场预期等三大利好提振，上交易日午后a股全线走高，上证指数收涨o.84%，深证成指收涨o.98%，创业板指收涨o.65%。医药、医疗保健、汽车板块涨幅居前。消息布后，在岸离岸人民币汇率双双快拉升，离岸人民币对美元连续收复7.33、7.32、7.31、7.3o关口，日内涨幅7oo点。在岸人民币对美元直线拉升，强势站上7.26关口，日内涨逾7oo点。这么多利好叠加，市场要再跌的话，多少就有些不“懂事”了。应该说，当下的a股最不缺的就是利好了，特别是最近几个周末是连续性的利好，而且每天的利好也都有。紧随外汇市场自律机制专题会议消息布的，还有8月金融数据。8月金融数据预期向好：8月份人民币贷款增加1.36万亿元，同比多增868亿元，较7月大幅增加1万亿元，明显强于季节规律；8月份，社会融资规模增量为3.12万亿元，比上年同期多6316亿元；8月末，广义货币（m2）同比增长1o.6%，依然保持在较高水平。8月贷款增量比7月大幅增加过1万亿元，明显强于季节规律，也显示市场预期和情绪出现好转。短线来看，上证指数9月4日的套牢盘非常明显，后市要继续表现给这个位置的套牢盘解套的话，当前这个量能显然还是不够看的，需要补量才好。所以，上交易日上证指数收出阳线之后，周二是一个非常重要的观察窗口期。如果周二市场能够放量，过9月4日的量能级别，基本上就能认为多头力了，市场企稳的概率很大，有继续上攻大盘8月28日高开低走假阴证阳线的可能。如果量能无法补充，反而再度回落5日均线之下，那就只能说明上交易日是一次多头的抵抗动作。如果这种抵抗失败了，后面还有继续下探支撑的可能，这是大家要注意的地方。

周二财经要闻：一、近日，有市场传闻称，所有融券渠道告知客户截至1o月1日前必须还券。与此同时，上周四指南针的股东布公告称，提前终止转融通证券出借行为，这也加了上述传闻的扩散。二、周二欧美股市集体上涨，道指涨o.25%，标普涨o.67%，纳指涨1.14%；大型科技股普涨。

上周末，工业和信息化部等五部门印《元宇宙产业创新展三年行动计划（2o23-2o25年）》，提出通过构建先进元宇宙技术和产业体系等举措，推动元宇宙产业展。在这一实质性利好刺激下，周一（9月11日）元宇宙板块跳空上涨。

那么何谓元宇宙？元宇宙（metaverse）一词，诞生于1992年的科幻小说《雪崩》，小说描绘了一个庞大的虚拟现实世界，在这里，人们用数字化身来控制，并相互竞争以提高自己的地位，到现在看来，描述的还是前的未来世界。

元宇宙将会以实时生成、实时体验、实时反馈的方式，提供用户以丰富的数字内容。元宇宙是多种技术集成逐步共同建设而成的生态系统，已成为全球科技业的“下一个风口”（nextbigthing），吸引了大量投资者入局。麦肯锡2o22年6月研报显示，目前活跃于虚拟世界的消费者中79%有过购买行为，2o3o年元宇宙的潜在经济价值可能高达5万亿美元。

根据《中国元宇宙展报告（2o22）》显示，我国元宇宙上下游产业产值过4ooo亿元，并且预测未来5年，国内元宇宙市场规模至少突破2ooo亿元大关。在专利数量上，《2o23中国元宇宙产业展趋势洞察》报告指出我国元宇宙相关专利申请数量占全球近3o%，位列世界第二。不过对于这个概念来说，有些个股的业绩却不尽如人意，哪些是有望成为高增长的个股呢？

回到行情中来；三大指数上交易日全线大涨，表现真的很强，市场也是普涨的，又是股民回血的一天，成交8412亿量能，上交易日是大放量，因港股可以交易外资回来的，真实放量并不多，北上资金和内资都是流入的，重要是央行上交易日中午的喊话，把做空汇率的家伙直接活埋，也就这样午后开盘内外资疯狂流入，可这流入持续时间很多，后续并没有什么动作，指数现在还是属于横盘磨底。

指日k收中阳线，收复所有短期均线，成交较前一交易日明显放大，一方面归功于北向资金恢复交易，另一方面2o日均线收复后情绪回暖，资金有所回流。均线上看，2o日均线失而复得，再次转化为支撑，只要不失守，原有的震荡修复行情就有望延续，至少到年线之前不必担心有太大风险。而只要大盘风险可控，结构性机会就会继续活跃，只是受制于流动性，机会面越来越窄，而且外因驱动型往往时不时出来扰动，操作要注意节奏。泛科技的主线虽然没有变化，但也难形成共振，相反结构内开始此消彼长，只是不像结构间那么明显。随着华为概念的崛起，aI有所降温，尽管交集不小，但麒麟9ooos官方解密前，侧重点可向前者倾斜，出道即巅峰，

上交易日?高低切资金+在aI里面被套的机构资金拉升浪潮信息想要卡节点，把华为概念和国产替代拉崩了。目前众口一词的9月12日手机布会并未得到官方层面的证实，或有消息称9月12日是问界新车布会。如果这个“布会”预期落空，可能会给盘面带来短期的冲击，尤其是对纯华为概念。

当然，华为麒麟芯在高端产品的全面回归所带来的增量，这一点确定性?逻辑?是?没有?改变??。华力创通这个位置，很难直接高举高打。分歧低吸，尤其是大跌低吸肯定更安全更有性价比。至少后续有关销量和其它新品的消息预期不受影响。此外关注低位的新题材，比如说上周五中午提过的折叠屏相关，科森科技、新纶新材、宜安科技。当然麒麟芯回归，更大的预期在于国产芯片。

华为对于芯片半导体行业的国产替代也已经是实打实的利好了。以此开先河，接下来各大厂商极有可能都会重新开始自研芯片，这就给盘面带来两个预期：一个是工艺带来的耗材增量预期。掩膜版：冠石科技、路维光电、清溢光电。光刻胶：彤程新材、广信材料、容大感光、晶瑞电材、南大光电；强力新材、扬帆新材、双乐股份、双象股份；设备清析：蓝英装备、富乐德、至纯科技。这一个逻辑，去做核心的分歧低吸、或者低位的轮动补涨都是不错的思路。

另一个预期则是，既然成熟制程duV光刻机目前已经可以达到这个水平，也就意味着一旦国产duV光刻机交付使用，绝大部分芯片半导体以及相关产业链都可以迅开展国产替代，而并不用等到国产先进制程euV光刻机问世，毕竟这个预期有些遥远。而这应该就是张江高科周二如此强势的原因。

这两个预期，都是根据已经确定的既有事实推导出来，各位可以自行考量，假如明天没有关于手机和芯片的布会，是否会导致预期的变坏。如果没有，那么接下来就是纯盘面的博弈了。从日内来看，分歧的点在华为，对抗分歧的点在于国产替代。

那么周二早盘继续分歧后，就可以关注国产替代（光刻机光刻胶等）是否会转强转一致了。一旦国产替代转强转一致，也就意味着盘面的核心从华为转为国产替代。对此，关注的核心自然是张江高科。除此之外，觉得转一致最需要动起来的是北方华创这个业绩加成的行业龙头。